Créer sa stratégie pour analyser une action

Avant de commencer : ce que tu veux vérifier

Une stratégie, c’est la liste de ce que tu regardes avant de te décider sur une entreprise, avec tes seuils. Avant d’ouvrir l’app, note sur une feuille trois ou quatre questions auxquelles ta stratégie doit répondre. Par exemple : l’entreprise est-elle rentable ? Sa dette est-elle raisonnable ? Le cours est-il raisonnable au regard de ses résultats ? Chaque question deviendra un ou deux critères.

Si tu préfères partir d’une base existante, le tutoriel adapter une stratégie préréglée est plus rapide.

1. Créer la stratégie

Sur la page Stratégies d’investissement, clique sur « Créer ma stratégie » dans le bloc « Créer ma propre stratégie », puis donne à ta stratégie un nom qui dit son usage : « Industrielles européennes », « Mes valeurs de rendement ». Le nom apparaît ensuite dans le tableau de bord et sur chaque fiche.

2. Ajouter un premier critère

Chaque critère a un libellé, une aide facultative, une unité, un poids et un type. Commence par un critère simple, par exemple la marge opérationnelle :

• Libellé : « Marge opérationnelle ».
• Aide : où tu liras le chiffre, avec tes mots. « Compte de résultat : résultat opérationnel / chiffre d’affaires. » Dans six mois, tu seras content de la retrouver.
• Unité : %.
• Type : seuil minimum, vert à partir de 15, orange à partir de 8.

Avec ce réglage, une marge de 15 % et plus est verte, une marge de 8 à 15 % est orange, une marge sous 8 % est rouge. Une valeur égale à un seuil prend la meilleure des deux couleurs.

3. Choisir le bon type pour chaque critère

• Seuil minimum : plus c’est haut, mieux c’est (marges, ROIC, croissance).
• Seuil maximum : plus c’est bas, mieux c’est (dette nette / EBITDA, PER, payout).
• Fourchette : ni trop bas ni trop haut, comme le rendement du dividende, où un rendement très élevé est souvent un signal d’alerte.
• Oui ou non : une condition à vérifier, comme « bénéfice positif chaque année sur 10 ans ».
• Choix : une liste d’options, chacune rangée en vert, en orange ou en rouge.
• Texte : une réponse libre, jamais notée, pour un point à suivre ou un catalyseur.

4. Laisser l’app faire un calcul

Un critère à seuil ou à fourchette peut être calculé à partir de deux saisies A et B : un rapport (A / B), un produit (A × B), une somme (A + B) ou un écart ((A − B) / A). Une saisie peut aussi être le juste prix inscrit en haut de la fiche, ou le cours, tapé alors sur le critère dans la fiche.

C’est pratique pour un ratio que tu ne trouves pas tout fait. Pour le payout, par exemple : un rapport, avec A le dividende par action et B le bénéfice par action, en unité %. Tu saisis les deux chiffres du rapport annuel, l’app calcule le ratio et le verdict.

5. Régler les poids

Chaque critère pèse de 1 à 5 dans le score. Un critère vert vaut 2 points, un orange 1, un rouge 0, multipliés par son poids. Garde le poids 1 partout au début. Augmente-le ensuite pour les deux ou trois critères qui comptent vraiment pour toi, par exemple la dette si tu veux éviter à tout prix les entreprises fragiles.

6. Combien de critères

Une stratégie peut compter jusqu’à 30 critères. En pratique, 6 à 12 suffisent : au-delà, remplir une fiche devient long, et chaque critère pèse moins dans le score. Couvre plusieurs angles plutôt que de multiplier les variantes d’un même indicateur :

• la rentabilité (ROIC, marges),
• la solidité financière (dette, liquidité),
• la trésorerie (conversion du FCF),
• la valorisation (PER, rendement FCF),
• un ou deux critères qualitatifs en oui ou non ou en texte.

Ce qu’il faut savoir ensuite

Une stratégie avec une erreur, comme un seuil orange du mauvais côté du seuil vert, n’est pas enregistrée tant que l’erreur n’est pas corrigée. L’app la signale sous le critère.

Modifier une stratégie change toutes les fiches qui l’utilisent. Pour essayer une variante sans toucher à l’original, duplique la stratégie. Une fois ta stratégie prête, passe au tutoriel remplir une fiche à partir d’un rapport annuel.