Glosario de indicadores

Definición de la caja neta, fórmula, dónde leer la tesorería y las deudas en un informe anual, relación con el FCF, trampas de la tesorería bloqueada y sectores excluidos.

Definición de la conversión de FCF (FCF / beneficio neto), fórmula, dónde leer sus componentes en un informe anual, umbrales habituales, trampas y sectores donde engaña.

Calcular la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC o CAGR) de los ingresos, dónde leer las cifras en un informe anual, umbrales por perfil, crecimiento orgánico y trampas.

Cómo calcular el crecimiento anual medio del beneficio o del FCF por acción, dónde leer el BPA en un informe anual, umbrales habituales por perfil y trampas que conviene conocer.

Cómo calcular el crecimiento anual medio del dividendo por acción, dónde leerlo en un informe anual, umbrales habituales y trampas de los dividendos extraordinarios y los splits.

Definición del ratio deuda neta / EBITDA, fórmula, dónde leer la deuda y el EBITDA en un informe anual, umbrales habituales por perfil, efecto de la NIIF 16 y trampas.

Cómo contar los años consecutivos de subida del dividendo, dónde encontrar el historial en los informes anuales, umbrales habituales, índices de dividendos y trampas.

Definición del margen bruto, fórmula, dónde encontrarlo en un informe anual, niveles habituales según el sector, trampas de lectura y límites del indicador.

Definición del margen de seguridad, fórmula, cómo estimar un valor razonable (DCF, múltiplos), umbrales habituales, sensibilidad a las hipótesis y trampas del ejercicio.

Definición del margen operativo, fórmula, dónde leer el resultado de explotación en un informe anual, niveles habituales por sector y por perfil, y trampas de lectura.

Cómo seguir la evolución del número de acciones, medir la dilución y el efecto de las recompras, dónde leer estas cifras en un informe anual, umbrales habituales y trampas.

Definición del payout FCF (dividendos / flujo de caja libre), fórmula, dónde leer sus componentes en un informe anual, umbrales habituales, trampas y sectores excluidos.

Definición de la tasa de reparto (payout), fórmula, dónde leer el dividendo y el beneficio por acción en un informe anual, umbrales habituales por sector y trampas.

Qué mide el producto del PER y del precio / valor contable, de dónde viene el umbral de 22,5, cómo calcularlo a partir de un informe anual, sus trampas y los sectores excluidos.

Definición del PER (price earnings ratio), fórmula, dónde leer el beneficio por acción en un informe anual, niveles habituales, trampas de los beneficios extraordinarios y límites.

Definición del ratio precio / FCF, fórmula, dónde leer el FCF en un informe anual, comparación con su media histórica, umbrales habituales, trampas y sectores excluidos.

Definición del ratio precio / valor contable (price to book), fórmula, dónde leer el patrimonio neto en un informe anual, umbrales habituales y trampas de los activos intangibles.

El F-Score de Piotroski en 9 pruebas: rentabilidad, endeudamiento, liquidez y eficiencia. Cálculo con dos informes anuales, umbrales habituales, trampas y sectores excluidos.

Definición del ratio de liquidez corriente (current ratio), fórmula, dónde leer el activo y el pasivo corrientes en un informe anual, umbrales habituales por sector y trampas.

Definición del ratio PEG, fórmula, cómo elegir el crecimiento a partir de un informe anual, umbrales habituales, límites del ratio y sectores en los que no se aplica.

Qué mide la regla del 40 (crecimiento de los ingresos más margen FCF), cómo calcularla a partir de un informe anual, umbrales, trampas y sectores en los que no se aplica.

Por qué exigir un beneficio positivo cada año durante 10 años, dónde leer el beneficio neto en los informes anuales, lo que dice el criterio, trampas y sectores excluidos.

Definición de la rentabilidad FCF (FCF yield), fórmula, dónde leer el FCF en un informe anual, umbrales por perfil, trampas de los años atípicos y sectores excluidos.

Definición de la rentabilidad por dividendo, fórmula, dónde leer el dividendo en un informe anual, rango habitual, comparación con su media y trampa de la rentabilidad excesiva.

Qué mide el ROIC, cómo calcularlo a partir de un informe anual, los umbrales habituales por perfil, las trampas que conviene conocer y los sectores en los que no se aplica.

Qué es una trampa de valor (value trap), las señales de alerta en un informe anual, el papel de un catalizador, los errores de razonamiento y los sectores más expuestos.

Definición del ratio valor de empresa / EBIT (EV/EBIT), fórmula, dónde leer sus componentes en un informe anual, umbrales habituales, diferencias con el PER y trampas.

Qué es una ventaja competitiva duradera, sus formas más habituales, el rastro que deja en un informe anual y las trampas que conviene evitar al juzgarla.