Glossar der Kennzahlen

Wie du die Entwicklung der Aktienanzahl verfolgst, Verwässerung und die Wirkung von Aktienrückkäufen misst, wo die Zahlen im Geschäftsbericht stehen, Schwellen und Fallstricke.

Definition der Ausschüttungsquote (Payout Ratio), Formel, wo Dividende und Ergebnis je Aktie im Geschäftsbericht stehen, übliche Schwellenwerte nach Branchen und Fallstricke.

Definition der Bruttomarge, Formel, wo du sie im Geschäftsbericht findest, übliche Niveaus nach Branchen, Fallstricke beim Lesen und die Grenzen dieser Kennzahl.

Wie du die Jahre in Folge mit Dividendenerhöhung zählst, wo du die Historie in den Geschäftsberichten findest, übliche Schwellenwerte, Dividendenindizes und typische Fallstricke.

Definition der Dividendenrendite, Formel, wo die Dividende im Geschäftsbericht steht, übliche Spanne, Vergleich mit dem Durchschnitt und die Falle der zu hohen Rendite.

Wie du das durchschnittliche jährliche Wachstum der Dividende je Aktie berechnest, wo es im Geschäftsbericht steht, übliche Schwellenwerte, Sonderdividenden und Aktiensplits.

Definition der Kennzahl Unternehmenswert / EBIT (EV/EBIT), Formel, wo ihre Bestandteile im Geschäftsbericht stehen, übliche Schwellenwerte, Unterschiede zum KGV und Fallstricke.

Definition der FCF-Ausschüttungsquote (Dividenden / freier Cashflow), Formel, wo ihre Bestandteile im Geschäftsbericht stehen, Schwellenwerte, Fallstricke und Ausnahmen.

Definition der FCF-Konversion (FCF / Jahresüberschuss), Formel, wo ihre Bestandteile im Geschäftsbericht stehen, übliche Schwellenwerte, Fallstricke und Branchen, wo sie täuscht.

Definition der FCF-Rendite (Free Cashflow Yield), Formel, wo der FCF im Geschäftsbericht steht, übliche Schwellenwerte nach Profil, Fallstricke untypischer Jahre und Ausnahmen.

Warum du einen positiven Gewinn in jedem der letzten 10 Jahre prüfst, wo der Jahresüberschuss im Geschäftsbericht steht, was das Kriterium sagt und was nicht, Fallstricke.

Wie du das durchschnittliche jährliche Wachstum des Gewinns oder FCF je Aktie berechnest, wo das EPS im Geschäftsbericht steht, übliche Schwellenwerte und typische Fallstricke.

Was das Produkt aus KGV und Kurs-Buchwert-Verhältnis misst, woher die Schwelle von 22,5 stammt, wie du es aus einem Geschäftsbericht berechnest, Fallstricke und Ausnahmen.

Definition des KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis), Formel, wo das Ergebnis je Aktie im Geschäftsbericht steht, übliche Niveaus nach Profil, Sondereffekte als Falle und Grenzen.

Definition des Kurs-Buchwert-Verhältnisses (KBV, Price to Book), Formel, wo das Eigenkapital im Geschäftsbericht steht, übliche Schwellenwerte und Fallstricke immaterieller Werte.

Definition des Kurs-FCF-Verhältnisses, Formel, wo der FCF im Geschäftsbericht steht, Vergleich mit dem historischen Durchschnitt, übliche Schwellenwerte und Fallstricke.

Definition der Liquidität 3. Grades (Current Ratio), Formel, wo Umlaufvermögen und kurzfristige Schulden im Geschäftsbericht stehen, übliche Schwellenwerte und Fallstricke.

Definition der Nettoliquidität, Formel, wo liquide Mittel und Schulden im Geschäftsbericht stehen, Zusammenhang mit dem FCF, gebundene liquide Mittel als Falle und Ausnahmen.

Definition der Kennzahl Nettoverschuldung / EBITDA, Formel, wo Schulden und EBITDA im Geschäftsbericht stehen, übliche Schwellenwerte, Wirkung von IFRS 16 und Fallstricke.

Definition der operativen Marge, Formel, wo das operative Ergebnis im Geschäftsbericht steht, übliche Niveaus nach Branche und Profil und die Fallstricke beim Lesen.

Definition der PEG-Ratio, Formel, wie du das anzusetzende Wachstum aus einem Geschäftsbericht ableitest, übliche Schwellenwerte, Grenzen und Branchen, für die sie nicht passt.

Der Piotroski F-Score in 9 Tests: Rentabilität, Verschuldung, Liquidität, Effizienz. Berechnung aus zwei Geschäftsberichten, übliche Schwellenwerte, Fallstricke und Ausnahmen.

Was der ROIC misst, wie du ihn aus einem Geschäftsbericht berechnest, übliche Schwellenwerte nach Profil, die wichtigsten Fallstricke und die Branchen, für die er nicht passt.

Was die Rule of 40 (Umsatzwachstum plus FCF-Marge) misst, wie du sie aus einem Geschäftsbericht berechnest, Schwellenwerte, Fallstricke und Branchen, für die sie nicht gilt.

Definition der Sicherheitsmarge, Formel, wie du einen fairen Wert schätzt (DCF, Multiplikatoren), übliche Schwellenwerte, Empfindlichkeit gegenüber Annahmen und Fallstricke.

Das durchschnittliche jährliche Umsatzwachstum (CAGR) berechnen, wo die Zahlen im Geschäftsbericht stehen, übliche Schwellenwerte, organisches Wachstum und typische Fallstricke.

Was eine Value-Falle (Value Trap) ist, welche Warnzeichen im Geschäftsbericht stehen, die Rolle eines Katalysators, typische Denkfehler und die am stärksten betroffenen Branchen.

Was ein dauerhafter Wettbewerbsvorteil ist, seine häufigsten Formen, die Spuren, die er im Geschäftsbericht hinterlässt, und die Fallstricke, wenn man ihn beurteilt.